El Gobierno de Javier Milei anunció una nueva medida para intentar reactivar el crédito hipotecario y darle impulso a la construcción: utilizará recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de ANSES para facilitar el fondeo de los bancos.

El programa, presentado por el ministro de Economía, Luis Caputo, contempla un monto total de $2 billones, que será distribuido mediante licitaciones sucesivas de $200.000 millones. El objetivo oficial es que las entidades financieras cuenten con recursos de largo plazo para ampliar la oferta de préstamos destinados a vivienda.

La decisión marca un giro en la estrategia económica del Gobierno, que busca recuperar la actividad de la construcción después de un período de fuerte contracción. Desde el oficialismo aseguran que el sector tiene un efecto importante sobre el resto de la economía y que el acceso al crédito puede contribuir a su recuperación.

Un crédito que no estará al alcance de todos

Aunque el Gobierno presenta la iniciativa como una herramienta para facilitar el acceso a la vivienda, las condiciones anunciadas dejan afuera a buena parte de los hogares argentinos.

Según el ejemplo planteado por Caputo, un préstamo de US$80.000 a 25 años tendría una cuota cercana a los $865.000 mensuales, mientras que para acceder se necesitarían ingresos de alrededor de $3,46 millones por mes.

El esquema apunta a la compra, construcción, ampliación o refacción de una primera vivienda y establece préstamos de hasta 150.000 UVA, con una tasa máxima de UVA + 7,5% y un plazo mínimo de 15 años.

De esta manera, el programa quedaría principalmente concentrado en sectores de ingresos medios y medios-altos, mientras que los hogares con salarios más bajos tendrían mayores dificultades para cumplir con los requisitos.

El FGS vuelve al centro de la discusión

El mecanismo contempla que el FGS de ANSES coloque depósitos a plazo fijo de largo plazo en los bancos. De esta manera, las entidades obtendrán liquidez para ofrecer créditos hipotecarios con plazos extensos.

Caputo sostuvo que el fondo previsional no asumirá el riesgo crediticio de los tomadores, ya que esa responsabilidad quedará en manos de los bancos. Según explicó, el FGS funcionará como proveedor de liquidez para las entidades financieras.

El uso de recursos del FGS vuelve así a generar debate sobre el destino de los fondos que funcionan como respaldo del sistema previsional. La legislación vigente establece mecanismos específicos para la administración y protección de los activos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad.

UVA y una apuesta de largo plazo

Los créditos estarán ajustados por UVA, una unidad cuyo valor se actualiza diariamente de acuerdo con el CER. Este mecanismo ya es utilizado en distintos préstamos hipotecarios que ofrecen los bancos argentinos.

El programa contempla dos alternativas de fondeo para los bancos: una a un año, ajustada por UVA más un spread de 2,5%, y otra a cinco años, con UVA más un spread de 4,5%.

Cada entidad podrá participar por hasta el 20% del monto de cada licitación y tendrá 90 días para colocar los fondos recibidos en créditos hipotecarios.

La primera licitación, según anticipó Caputo, será de $200.000 millones y se realizaría la próxima semana.

El Banco Central tendrá a su cargo la asistencia al FGS para organizar las licitaciones y controlar que las entidades financieras cumplan con los plazos establecidos para destinar los recursos a préstamos hipotecarios.

La medida busca así combinar el uso de recursos del fondo previsional con una apuesta por la recuperación del crédito y la construcción, aunque el alcance social del programa dependerá en buena medida de cuántas familias puedan cumplir con los ingresos y las condiciones exigidas por los bancos.